News Letter ##메모리반도체

마이크론 테크놀로지 주가가 중국 CXMT·YMTC의 애플 공급망 진입 관측, 삼성전자 주주환원 실망, 넷리스트 특허소송이 겹치며 하루 만에 5.83% 급락했다. 월가는 낙폭이 과도하다며 펀더멘털은 견조하다고 평가한다.

샌디스크가 FY26 4분기 매출 89.7억 달러(+372%), 이익률 84.6%를 기록했습니다. 이번 분기 이익률은 83~85%로 평탄화될 전망이며, 최소 계약 매출 939억 달러 규모의 NBM 장기계약이 새로운 수익 축으로 부상하고 있습니다.

화웨이·샤오미가 2027년 하반기 HBM에서 영감받은 LLW DRAM 도입을 검토합니다. LPDDR5X 대비 성능 1.5배·전력 50% 절감 전망, 애플·삼성의 모바일 HBM 경쟁 구도, 그리고 원가·수율 장벽과 조달 시사점을 분석합니다.

키오시아가 NAND 슈퍼사이클 속에서도 capex를 직전 피크 대비 10% 낮게 묶었습니다. 2026년 공급 부족과 계약가 70~75% 급등 전망, 한국 반도체·SK하이닉스 수혜 구도, 그리고 변동성 국면의 조달 전략을 분석합니다.

5월 한국 DRAM 수출 +369.8%, NAND +206.8% 급증. 4월 수출 물량은 11.9% 줄었으나 금액은 173.5% 늘며 역대급 괴리 발생. HBM·서버 DDR5 등 고부가 메모리 전환이 만든 '적은 물량, 더 큰 가치' 구조를 YHM Global이 분석합니다.

원/달러 환율이 2009년 이후 최고치인 1,560원을 돌파했습니다. 미·이란 전쟁·외국인 매도·매파 Fed가 이끄는 단기 변동성과 자본유출·경상흑자가 맞서는 장기 구조를 나눠 분석하고, 메모리 소싱 관점의 시사점까지 정리했습니다.

삼성전자가 시안 공장에 286단 V9 NAND 클린룸 건설을 시작했습니다. V6 정리·V8 양산 이후 NAND 경쟁이 캐파에서 공정 전환으로 옮겨갑니다.

Nanya Technology가 "현재 모든 DRAM 제품의 마진이 HBM을 상회한다"고 밝혔다. DDR4·LPDDR4 부족이 DDR5 전환을 막는 가운데, 글로벌 4대 고객이 US$2.5B 사모증자로 3년 캐파를 선점했다. 메모리 시장이 2027년까지 이어질 구조적 전환점에 들어섰음을 보여주는 신호다.