News Letter #반도체 공급망

SK하이닉스가 7월 나스닥 ADR로 약 45조원 조달에 나서고, 키오시아도 2027년 봄 ADR을 추진합니다. AI 메모리 수요 폭증이 부른 사상 최대 증설 레이스와 공급망 시사점을 유한엠엔티가 분석합니다.

키오시아가 NAND 슈퍼사이클 속에서도 capex를 직전 피크 대비 10% 낮게 묶었습니다. 2026년 공급 부족과 계약가 70~75% 급등 전망, 한국 반도체·SK하이닉스 수혜 구도, 그리고 변동성 국면의 조달 전략을 분석합니다.

마이크론(Micron) 시총 $1조 첫 돌파, 올해 28번째 사상 최고가 갱신. 미국 버지니아 Fab 6 1α DDR4 양산 개시, 일본 히로시마 $96억 차세대 메모리 팹, 싱가포르 NAND·HBM, 대만 통뤄 트윈 팹까지 글로벌 캐파 가속. 신규 팹 대부분 2027년부터 본격 가동 예정으로, 메모리 수급 타이트함은 2026년 이후로 연장 전망. DDR4·HBM·NAND 동시 확장과 AI 메모리 사이클의 핵심 분석.

ADATA 회장 Simon Chen이 삼성 파업의 가격 상승 효과와 NAND 선행 강세를 전망했다. 한편 전 삼성 반도체 사장 Kyung Kye-hyun은 2H 2026부터 중국 영향이 시작될 것이라 경고했지만, Chen은 점유율 기저효과로 2028년 이전엔 큰 변화가 없다고 반박했다. 두 거물의 시각이 정면으로 엇갈리는 시점.

삼성전자 5월 21일~6월 7일 18일간 총파업 예고. DRAM 3~4%, NAND 2~3% 생산 차질 전망과 SK하이닉스·마이크론 수혜, 서버 메모리 가격 영향까지 한눈에 정리.