News Letter #TrendForce

마이크론이 3QFY2026 매출 $41.46B, 총이익률 84.9%, 순이익 15배 폭증의 블록버스터 실적을 발표했습니다. HBM4 매출 10억 달러 돌파와 4분기 $50B 가이던스, TrendForce 메모리 시장 전망 상향까지 핵심 포인트를 정리했습니다.

마이크론이 6월 24일 FY3Q 실적을 발표한다. 매출 $33.5B·EPS ~$19.82·총이익률 81% 가이던스로 60%+ 점프가 전망되는 가운데, HBM4E 로드맵(1-gamma)과 $25B 초과 설비투자가 마진 지속성의 변수로 꼽힌다. 메모리 랠리 관전 포인트를 정리했다.

5월 한국 DRAM 수출 +369.8%, NAND +206.8% 급증. 4월 수출 물량은 11.9% 줄었으나 금액은 173.5% 늘며 역대급 괴리 발생. HBM·서버 DDR5 등 고부가 메모리 전환이 만든 '적은 물량, 더 큰 가치' 구조를 YHM Global이 분석합니다.

메모리 가격 강세로 레노버가 7월 전 제품군 가격 인상을 예고했습니다. DRAM·NAND 현물가 300% 급등, DDR4 8Gb $20 역대 최고가, 2026 노트북 출하 13% 감소 전망까지—PC 가격 인상 흐름과 안정적 소싱 전략을 유한엠엔티가 정리했습니다.

AI 서버 수요로 2026년 3분기 메모리 단가는 상승세를 이어갑니다. DRAM(DDR4·DDR5)과 NAND Flash를 나눠 분기별 컨트랙 가격 추이와 소싱 전략을 유한엠엔티가 분석했습니다.

삼성전자가 시안 공장에 286단 V9 NAND 클린룸 건설을 시작했습니다. V6 정리·V8 양산 이후 NAND 경쟁이 캐파에서 공정 전환으로 옮겨갑니다.

ADATA 회장 Simon Chen이 삼성 파업의 가격 상승 효과와 NAND 선행 강세를 전망했다. 한편 전 삼성 반도체 사장 Kyung Kye-hyun은 2H 2026부터 중국 영향이 시작될 것이라 경고했지만, Chen은 점유율 기저효과로 2028년 이전엔 큰 변화가 없다고 반박했다. 두 거물의 시각이 정면으로 엇갈리는 시점.

Nanya Technology가 "현재 모든 DRAM 제품의 마진이 HBM을 상회한다"고 밝혔다. DDR4·LPDDR4 부족이 DDR5 전환을 막는 가운데, 글로벌 4대 고객이 US$2.5B 사모증자로 3년 캐파를 선점했다. 메모리 시장이 2027년까지 이어질 구조적 전환점에 들어섰음을 보여주는 신호다.

TrendForce 발 분석: 1Q26 DRAM 90~95% 폭등 후 5월 스팟 시장에 관망세 형성. 그러나 2Q26 DRAM 58~63%·NAND 70~75% 추가 상승 예상이며, NAND가 처음으로 DRAM 상승률을 추월. 신규 fab capacity는 2027년 말 이전 가동 불가로 2026년 내내 부족 지속 전망. 3Q26 계약 협상기 재상승 압력 분석.